.png){kind=logo}
כמו כל דבר בשוק האמריקאי, גם לזה המציאו אינדיקטור - The January Barometer.
המונח הופיע לראשונה ב 1972 בספר Stock Trader's Almanac מאת Yale Hirsch בהקשר של שוק המניות האמריקאי.
ההנחה היא שאם שוק המניות האמריקאי מסיים את חודש ינואר חיובי, גם השנה כולה תסתיים חיובית בהסתברות גבוהה מאוד. הבדיקה במקור התבצעה על מדד הדאו ג'ונס כמייצג השוק האמריקאי, אך התופעה דומה גם במדד ה S&P 500.
מתוך 67 השנים המלאות מאז הושק מדד ה S&P 500, חודש ינואר הסתיים בתשואה חיובית ב 40 מהן. מתוך 40 השנים בהן ינואר היה חיובי, רק 3 הסתיימו בתשואה שלילית: 1966, 2001 ו 2018.
בכיוון השני זה פחות בולט: מתוך 27 השנים בהן ינואר היה שלילי, 16 שנים הסתיימו בתשואה חיובית ו 11 שנים בתשואה שלילית.
מה דעתי על זה?
שוק המניות גם כך מוטה לתשואה חיובית: 53 שנים מתוך 67 היו חיוביות. כ 80%. לכן זה לא מפתיע שברוב המקרים בהם ינואר חיובי, גם השנה כולה תהיה חיובית. זה עוד ביטוי לפקטור הידוע הנקרא מומנטום. אין ולא צריכה להיות לזה השפעה מעשית על הקצאת נכסים ארוכת טווח.
אבל זה חמוד... בעיקר לפוסט ללינקדאין 😉